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貨幣戰爭來到了

作者: John Ing Maison Placement 黃金專家,Maison Placement首席分析師

最近黃金和原油價格不斷創下低點。Maison Placements Canada Inc.總裁兼首席執行官John Ing與我們分享了他對于金價和油價的觀點和未來預期。John Ing于1985年2月開始擔任Maison Placements Canada Inc.的總裁兼首席執行官,有40多年投資行業經驗,涉足投資銀行、金融分析、投資組合管理和銷售,已經爲多家金融出版物撰寫了多篇文章,也多次在電視和廣播節目中發表有關黃金和黃金投資的見解。

最近金價跌破了1180美元支撑位,幷且繼續下跌了一段。您認爲在可預見的未來金價走勢是什麽?
導致金價跌破1180美元的一個原因是美元一直是投資者選擇的貨幣和資産。美元强勢是因爲全球範圍內其他貨幣走弱,比如日元對美元貶值了10%。美元走强不利于美國出口,但是現在共和黨得權,預計美元强勢短期內還會持續。實際上,我認爲未來美元會急跌。一旦美元急跌,金價就會走高。我的預期是黃金的基本面依然很好。我認爲金價已經達到或非常接近底部,我們在年底前會看到金價向上衝擊。

您提到了日元。您認爲日本印鈔掩蓋預算赤字的政策結果會如何?
日本的問題是他們有非常大的通貨緊縮壓力。問題之一是,日本印鈔後,公衆沒有得到這些資金,而是進入了沒有從經濟中受益的行業。日本幾乎所有的債務都由國內投資者持有。問題是,日本印鈔後需要印更多的鈔票來回購市場中之前發行的債券,這樣才能保持循環。我的預期是,日本的通貨膨脹率已經達到了2%,這已經是一個問題了。貨幣將是關鍵,因爲一旦美元走低,日元一定會反彈。

過去幾個月另一個熱點話題是原油價格的下跌。爲何美國和俄羅斯的鬥爭會影響到原油?
我的預期是原油價格越低,俄羅斯和伊朗的經濟越受傷。中東國家將繼續對油價施壓。第二點是美國也是能源生産大國,需要油價高于每桶75美元。因此,我的預期是我們接近底部了,隨著冬季來臨,整個夏季都在增加庫存。對于天然氣來說,天然氣的價格已經從低點反彈。我的預期是,隨著冬季來臨天然氣價格會超過$4.50/MBtu。天然氣價格已經先于油價反彈了,股價還沒有反映這一點。

在金價和油價觸底的情况下請介紹一些好的投資建議。
對于黃金,我的首選是世界最大的黃金生産公司 – 巴裏克黃金公司(TSX: ABX)。這家公司黃金儲量超過9000萬盎司,流動性非常好,新的管理層已經到位,董事會主席不但親中國而且是一個中國通。我預期未來這家公司會與中國國有企業合作或交易。畢竟,中國是世界最大的黃金生産國,也是世界最大的黃金消費國。因此,中國與西方國家最大的黃金生産企業合作或交易是合乎常理的。第二個選擇標的是Eldorado Gold (TSX: ELD)。這家公司可能在香港上市。此外,該公司可能出售價值超過$10億、位于中國的金礦。對于能源,我認爲支付良好股息的Long Run Exploration Ltd. (TSX: LRE)很好,因爲這家公司的股價下跌了一半。另一支能源股是Delphi Energy Corp. (TSX: DEE)。這家公司是一家天然氣公司,股價也下跌一半,接近底部了。