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Susquehanna Financial給予美光科技80美元目標價

Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) [股價 | 圖表]

智能手機芯片構建以及企業數據中心內存條訂單的持續強勁勢頭幫助美光科技Micron Technology Inc (NASDAQ:MU)實現了持續業績增長。此外,公司在業務方面的執行力一直出色,運營現金流利潤率達55%,自由現金流利潤率達23%。

公司財測比預期好,中國智能手機芯片業務的持續反彈加上新推出的高容量閃存芯片正幫助它獲得好於預期的綜合平均銷售價格。投行Susquehanna Financial Group不排除在年底前上調DRAM平均銷售價格。最近,美光科技股價因它在中國出售的一些芯片遭受專利訴訟的消息而下跌。

基於10倍每股8美元的正常收益,Susquehanna Financial Group給予美光科技80美元目標價。在供給方面,該投行更加確信,過去幾年行業的整合以及對盈利能力的更加重視使存儲器行業已經變得相對理性,而不再是以降低收益為代價來大幅提高產能。

此外,雲服務供應商的增量需求帶來了多樣化的需求驅動力,幫助降低了蘋果等公司產品周期引起的下行風險。這些趨勢將有利於改善收益兩極分化的狀況。儘管存儲器屬於資本密集型行業,Susquehanna Financial Group對自由現金流支出的信心增強,由此給予該行業的市盈率也更高。