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瑞傑認為亞德諾股價可進一步上漲

Analog Devices Inc (NASDAQ:ADI) [股價 | 圖表]

投行瑞傑金融集團對亞德諾Analog Devices Inc (NASDAQ:ADI)重申“跑贏大盤”評級和維持105美元目標價。公司公布了強勁季報和財測,與其他機構關於高級半導體信號和流媒體市場的評論一致。基於亞德諾通信業務的復蘇以及工業應用的持續強勁,瑞傑繼續認為它在財測方面可獲得助力。

鑒於公司在今年下半年將繼續去槓桿,且可能向投資者返回一些資本,瑞傑認為亞德諾具有市盈率擴張機會。由於有利行業形勢的延續,該投行認為一些催化劑將推動該股進一步上漲。

瑞傑將亞德諾2019財年非公認會計原則每股收益預測從5.62美元上調至5.84美元,以反映接近20%的營收增長、溫和上升的毛利率以及經營槓桿的改善。2019年每股收益預測是基於中個位數收入增長、穩定的利潤率以及正常化稅率的恢復(國外收入的稅率更高)。同時,基於位於行業市盈率區間低端的18倍2019財年每股收益預測,瑞傑對該股維持105美元的目標價不變。

此外,瑞傑預計亞德諾市盈率擴張的因素還包括2017年收購Linear的債務被償還以及與蘋果之間的業務阻力不再是一個問題,同時認為公司有望在接下來兩個季度實現其債務目標並恢復股票回購。