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巴克萊銀行對摩根大通重申“增持”評級

JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) [股價 | 圖表]

在投行摩根大通JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM)最近主辦的第十三個年度投資者日上,該銀行強調了其全球和多元化模式的優勢如何受益於它的規模,還強調了它的以客戶為中心理念、多渠道分銷、支付重心、技術能力和以增長和盈利能力為長期戰略重點。由此,巴克萊銀行對摩根大通重申“增持”評級。

公司財測顯示了高於平均預期的每股收益和股息增長。巴克萊認為其投資者日公布的信息基本上與預期一致。一些投資者之前因2018年高於預期的費用目標而感到困擾,但是這卻在巴克萊的意料之中。摩根大通計劃將今年55億美元預期節約稅金的一半用於有望驅動未來增長的增量投資。

巴克萊認為摩根大通2018年收費收入預期也高於預期,2018年第一季度交易收入預計將實現5%-9%的同比增長。此外,其凈利息收益和貸款增長預期也符合預期。雖然銀行卡業務的凈銷賬呈上升趨勢,但是凈資產質量預計將保持良性。此外,雖然該股股價持續上漲,巴克萊預計摩根大通將堅持回購股票並有可能大幅上調股息。

巴克萊看好摩根大通的競爭地位,相信它已經消除了很多訴訟擔憂,並認為貸款增長加速和資本市場是其最大的潛在收益增長來源。巴克萊對摩根大通維持135美元的目標價不變,相當於13.5倍2019年每股收益預期10美元。