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富國銀行看好星巴克的業務擴張前景

Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX) [股價 | 圖表]

美國著名連鎖咖啡店星巴克Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX)的渠道拓展部門負責袋裝咖啡、茶和其他品牌產品的全球銷售業務。該部門收入在公司2017財年的總銷售額中佔比約9%,在總營業收入中佔比20%。

雖然渠道拓展部的營收規模較小,但是其適當的成本結構促使它的營業利潤率保持在45%左右或更高。比較而言,公司的美洲部門(主要是零售店)營業利潤率為23%,中國亞太地區的營業利潤率為25%左右。

富國銀行看好星巴克能夠同步執行以下計劃:1)推動強勁的同店銷售額;2)進行國際擴張;3)打造具有前景的全球包裝商品業務以實現臨界規模。基於21.3倍的預期市盈率和14.2倍企業價值/息稅折舊攤銷前利潤比,富國銀行給予星巴克65美元的目標價以及“跑贏大盤”評級。