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收購交易將提振Old Second Bancorp Inc盈利能力

Old Second Bancorp Inc (NASDAQ:OSBC) [股價 | 圖表]

12月26日,金融控股公司Old Second Bancorp Inc (NASDAQ:OSBC)宣布它將收購Greater Chicago Financial和其子公司ABC Bank,該收購將擴大公司在芝加哥的業務規模,使其增加四個支行、3.5億美元資產、2.46億美元貸款和2.7億美元存款。本次交易相當於Old Second規模的15%,應該不會造成重大的合併相關風險,預計將於2018年第二季度完成。

在將收購交易納入模型之後,投資銀行Sandler O’Neill & Partners 將Old Second的2018年和2019年每股收益預期分別上調7美分和16美分至1.08美元和1.29美元。值得注意的是,Old Second還宣布由於最近通過的減稅法案,公司預計其遞延所得稅資產將減值900萬到1100萬美元。Sandler O’Neill & Partners 認為這是一個非核心項目,因此沒有將其包含在2017年第四季度美股收益預測之中。


鑒於收購交易對Old Second盈利能力的改善,Sandler O’Neill & Partners將該股12個月目標價調高1美元至17美元(相當於15.7倍2018年每股收益預期和13.2倍2019年每股收益預期),同時,由於其超越目標的顯著上行潛力,對該股重申“買入”評級。