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阿克邁技術值得投資者買入

Akamai Technologies Inc (NASDAQ:AKAM) [股價 | 圖表]

基於誘人估值和保守的第四季度業績市場預期,古根海姆證券將阿克邁技術Akamai Technologies Inc (NASDAQ:AKAM)從“中性”升級至“買入”評級,並將目標價從53美元上調至54美元。

阿克邁將在10月24日(收盤後)公布第三季度業績,古根海姆預計正常化營收增長和息稅折舊攤銷前利潤率與往年相比將維持疲弱,但是媒體分發解決方案的疲軟營收已經大部分反映於股價。

基於目前的股價水平,古根海姆證券認為投資者可免費擁有盈利的媒體分發以及服務和支持解決方案業務。自由現金流收益率達4.5%的網絡安全業務(第二季度同比增長32.4%)估值為15.04美元/股,自由現金流收益率達8%的網絡性能業務(第二季度同比增長8.8%)估值為24.51美元/股,意味着目前50美元左右的股價已經是這些業務的合理價格(總價值:47.74美元,包括每股8.2美元的現金和證券)。

由此,古根海姆證券認為目前的股價幾乎沒有體現媒體分發解決方案業務的價值,而鑒於媒體分發以及服務和支持業務將產生正自由現金流,這為在目前價位買入的投資者提供了一個安全邊際。

公司加強重視前250位媒體分發客戶的措施仍處於初期,古根海姆預計的恆定匯率下正常化營收同比增長僅為4.3%,而第二季度結果為9.4%,第三季度預計為5.7%。此外,古根海姆認為公司第四季度歷來表現強勁,尤其是網絡性能業務(受益於假日季電商需求)。