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大成上海成功舉辦“變化中的中國與北美”跨境投資趨勢研討會

(本欄目內容由 美通社亞洲 提供)

上海2017年11月15日電 /美通社/ -- 2017年11月14日,大成律師事務所上海辦公室海外投資和並購領域的諸位合伙人攜手來自大成律師事務所加拿大和大成律師事務所美國的多位高級顧問及合伙人,通過結合各自領域的多年經驗以及對北美的投資環境分析,為在座的中國企業代表帶來了“變化中的中國與北美:跨境投資趨勢研討”的相關分享。

根據中國商務部數據,2016年中國對全球164個國家和地區的7961家境外企業累計投資11299億元人民幣,約合1701億美元,比2015年增長了44.1%。其中,中國企業對北美的直接投資飆升了189%,達到480億美元。這驚人的數據背後,中國企業對外投資所面臨的經營環境、市場監管、風險因素、影響效益等內外在因素正發生劇烈的變化。在中國企業走出去的過程中,越來越多的並購交易受到東道國的審查和限制。同時,從2016年年底以來,中國監管部門對中國企業的境外投資也陸續出台了日趨嚴格的監管審查。這些也直接導致2017年中國企業對外投資增速的放緩。

在這樣的國際國內環境下,中國企業如何更好地規劃跨境投資並規避交易風險?2017年11月14日,大成上海辦公室海外投資和並購領域的諸位合伙人攜手來自大成加拿大和大成美國的多位高級顧問及合伙人,通過結合各自領域的多年經驗以及對北美的投資環境分析,為在座的中國企業代表帶來了“變化中的中國與北美:跨境投資趨勢研討”的相關分享。

變化的中國與北美,不變的大成與全球一站式解決方案

本次研討會在大成上海辦公室位於上海中心15層的會議室舉行不僅有來自大成加拿大、大成美國和大成上海的各位合伙人,尤其值得關注的是,加拿大第22任總理史蒂芬·哈珀(Stephen Harper)先生以大成全球高級顧問的身份也出席了本次活動。

加拿大第22任總理、大成全球高級顧問 史蒂芬-哈珀


加拿大第22任總理、大成全球高級顧問 史蒂芬-哈珀

本次研討會的上半場和下半場分別由大成上海高級合伙人石錦娟律師和大成上海高級合伙人吳靜靜律師主持。作為本次活動的主辦方,大成上海辦公室主任、高級合伙人陳峰律師代表大成上海辦公室對遠道而來的加拿大前總理、現大成全球高級顧問史蒂芬•哈珀先生、其他境外合伙人和參會企業代表表示熱烈歡迎。

大成上海高級合伙人石錦娟 大成上海高級合伙人吳靜靜


大成上海高級合伙人石錦娟 大成上海高級合伙人吳靜靜

陳峰律師介紹史蒂芬·哈珀先生於2016年加入大成並成為大成全球高級顧問,可以就市場准入、全球地緣政治及經濟風險管理以及在全球市場上實現價值最大化等方面為大成客戶提供咨詢和幫助。史蒂芬·哈珀先生的加盟,也直接反映了大成在全球法律服務行業、尤其是在跨境投資業務中的領先地位。“依托大成全球法律服務網絡,大成在跨境投資領域優勢名明顯”陳峰律師總結,“大成在一帶一路倡議沿線33個國家、44個城市均設有辦公室。2017年,我們成立了全球一帶一路委員會,將在客戶面對多區域、多法域的業務時,為客戶提供來自本地市場的分析與判斷,提供一帶一路市場的前瞻分析,並通過大成全球技術平台,為客戶訂制一帶一路法律服務的項目管理平台。”

大成上海辦公室主任、高級合伙人 陳峰


大成上海辦公室主任、高級合伙人 陳峰

史蒂芬·哈珀先生對陳峰律師的歡迎表示感謝,並認為大成上海辦公室近些年取得的成就和進步讓其印象深刻,希望能夠在之後的時間裡有更多機會與上海辦公室的同仁在跨境投資和並購方面展開深入合作。

潛力巨大的中加經濟合作

在隨後的“加中經濟的互補性:中國企業投資加拿大的機會和趨勢”的主題演講中,史蒂芬·哈珀先生從加拿大拓展國際經濟貿易的強烈意願以及當地自然資源、產品和服務對中國發展需求的契合等角度分析了中加經濟的互補性。“加拿大穩定的政局、優化的產業結構、發達的科技水平、穩健的金融體系、成熟透明的監管機制等因素都將為中國企業投資加拿大提供良好的投資環境”,史蒂芬·哈珀先生對中國企業前往加拿大投資表示歡迎,並期待通過大成幫助更多中國企業成功投資當地並提供相關建議。

精彩的主題演講之後,在大成上海合伙人劉唯翔律師的主持下,來自大成加拿大的三位合伙人邵威律師、George Tai律師和Lillian Pan律師圍繞“中國企業投資加拿大的常見挑戰與解決方案”展開了討論。討論主要圍繞《加拿大投資法案》對中國企業在加拿大投資並購活動的監管影響進行深入探討。三位律師認為,盡管《加拿大投資法案》降低了投資審查流程的透明性,使得加拿大政府對外國國有企業投資的審查擁有更多的自由裁量權,但是這並不代表加拿大政府有意對外國國有企業投資采取更加嚴格的審查政策,尤其是當目標行業和公司並不具有特別敏感性、政治性的因素的情況下。但是,在具體項目中,勞動用工、環保要求、原住民問題、反不正當競爭法下的審查、民選政府及其審批、融資(尤其是中國目前的外匯政策問題)依然是影響中國企業投資加拿大是否成功的主要因素。

左起:大成上海合伙人劉唯翔、大成加拿大合伙人Lillian Pan、大成加拿大合伙人邵威、大成加拿大合伙人George Tai


左起:大成上海合伙人劉唯翔、大成加拿大合伙人Lillian Pan、大成加拿大合伙人邵威、大成加拿大合伙人George Tai

上述觀點也得到加拿大Azimuth資產管理公司投資人關系經理馬謙利女士的贊同。馬謙利女士結合該公司在能源私募基金領域與來自加拿大的投資人的長期合作經驗為例,探討了當前“投資加拿大的新趨勢和新機遇”。馬謙利女士認為加拿大的商業環境與投資者的目標和價值非常吻合,當地的投資環境不僅對中國的國企央企具備吸引力,自2012年起也觀察到了中國民企與加拿大當地企業更多合作的趨勢。

更具深度和廣度的對美投資

本次研討另一個重要主題則為中國企業在美國的投資和並購的趨勢和風險應對。從統計數據來看,並購已經成為中國投資者進入美國市場的主要渠道,在2016年,460億美元的中國直接投資中有96%與並購有關。截止2016年美國共計有3,200家中資企業。然而,在2016年的並購大潮後中國企業在美投資放緩,2017年企業宣布的美國交易收購金額相比2016年降低67%,而全球范圍內僅降低23%。同時,單筆投資並購的金額也在不斷縮小,例如2016年中國企業在美投資的交易金額前3位的交易金額均在50億美金以上,而2017年到目前為止,交易金額排名前3位的均在10億美金以下。大成美國合伙人、大成全球公司專業、制造行業領導人Michael Froy律師在“當下中國企業在美國並購活動的趨勢和熱點”的主題發言中認為“這背後的原因是多方面的,既有中國對於境外投資資金監管的加強,也有美國政治及美國外國投資委員會審查流程的增加;既有中國投資者對美國並購流程的顧慮,也有美國賣方對中國買方的考量。”盡管如此,他認為美國仍舊是中國投資者的理想投資地,不過“中國投資者需要注意提前規劃尤其是在美國外國投資委員會審查方面中美雙方應當增加對交易流程的規劃和溝通,各方應當密切關注法律和政治的動態。”

大成美國合伙人、大成全球公司專業、制造行業領導人 Michael Froy


大成美國合伙人、大成全球公司專業、制造行業領導人 Michael Froy

大成上海高級合伙人、大成中國區公司業務領導人程家茂律師則從美國外國投資委員會審查的機制和流程的角度出發概述了“中國企業投資美國的常見挑戰與解決方案”。“投資者是國有企業還是私營企業、收購方是否以前曾經進行外國投資委員會申報、反賄賂調查歷史或其它美國政府行動歷史、收購方是否在美國貿易制裁區域運營、收購方是否可能來自受到加強監督的國家等等都是美國外國投資委員會審查的重點事項”,程家茂律師認為成功的對美投資離不開當地律師和合作伙伴的專業協助,“公司治理、管理層責任、美國反賄賂調查 (FCPA)、外國帳戶稅務合規(FATCA)、反洗錢、證券交易法規、訴訟和知識產權等方面的合規都是需要當地資源的協助和支持。”

大成上海高級合伙人、大成中國區公司業務領導人


大成上海高級合伙人、大成中國區公司業務領導人

研討活動的最後自由交流階段,與會的各位嘉賓紛紛就各自關心的加拿大和美國跨境投資業務發展與挑戰展開熱烈討論,並就各自的投資經驗作了交流。

大成(上海)律师事务所